——公募基金行业献礼新中国成立70周年

 

■中国证券投资基金业协会

 

2019年，是新中国成立70周年，也是资本市场承前启后、继往开来的关键节点。党的十八大以来，习近平总书记对资本市场作出了一系列重要指示批示，为新时代资本市场改革与发展指明了方向；党的十九大报告提出，要“深化金融体制改革，增强金融服务实体经济能力，提高直接融资比重，促进多层次资本市场健康发展。”今年政府工作报告指出，要加快金融体制改革，改革完善金融服务体系，深化多层次资本市场改革。在资本市场改革的重要关键时期，党中央、国务院的系列重要指示引领我们在新时代、新使命下，找准方向、勇于担当、积极作为，努力打造一个规范、透明、开放、有活力、有韧性的资本市场。

 

2019年，是公募基金行业的第21个年头。21年来，行业从无到有，从小到大，已发展成为中国资本市场上重要的机构投资者和中国金融市场的重要组成部分。作为资产管理的先行者，公募基金行业是中国资本市场发展的一个缩影，彰显了党和国家推进资本市场健康发展的决心和意志。行业始终走在金融业改革发展的前沿，自成立之初就坚持立法先行、规范有序的发展之路，充分借鉴国际最佳实践，以专业的投研能力树立了金融标杆，提升了资产管理行业的制度水准，在多层次资本市场体系建设中发挥了重要作用。

 

金融是实体经济的血脉，为实体经济服务是金融的天职和宗旨，也是防范金融风险的根本举措。21年来，公募基金行业始终恪守本源，以专业精神服务实体经济。截至2019年6月份，基金管理公司及其子公司旗下产品投资股票规模达2.90万亿元、投资债券10.74万亿元。公募基金通过关注科技动向、产业发展趋势、公司战略、企业家精神，发现具有竞争优势的企业，为资本市场提供源源不断的“活水”，引导市场理性投资、价值投资，优化市场资源配置，加快产业升级，多措并举全面提升行业服务实体经济的能力，持续助推实体产业转型升级，助力供给侧结构性改革。

 

一是公募基金发挥集合投资属性，通过专业的投资、资本引领作用，满足实体经济发展的内在需求，切实服务资本市场转型和经济发展。以信义义务为基础，公募基金汇集大众资金，通过专业化组合投资分散风险、获取收益，完成资金到资本的转换，优化资源配置效率。公募基金作为专业的机构投资者，始终坚持长期投资理念，为实体经济发展注入了相对稳定的资金来源。通过向优秀企业供给发展资本，与实体产业相伴成长，实现了企业自身的可持续发展，投资者也通过公募基金分享了实体经济创造的价值，实现长期财富增值。

 

我国历经近40年的高速增长时期后，高速发展向高质量发展转型变得迫切，供给侧结构性改革、促进企业创新升级已成为我国经济领域的主导方针之一。科创板的设立推动了科技创新，满足了现阶段经济转型升级的切实需要。公募基金作为科创板的重要机构投资者，坚持践行价值投资理念，有效引导公众资金流向更具市场活力的中小企业、有发展潜力和实力的科技创新企业。在科创板首批上市的25家企业中，公募基金网下配售获配金额在总配售金额中占比达64%，在改善科技创新类中小企业的融资环境，促进创新创业企业直接对接资本市场，实现资本市场的脱虚向实中发挥着重要作用，是资本市场服务实体经济的真正体现。

 

二是公募基金以市场需求为导向，依托不断加强的产品及相关业务的创新能力，为社会大众及市场各主体提供丰富的投资、配置工具。专业、尽责地响应投资者诉求是基金行业生存发展的根基，随着居民财富增长和大类资产配置需求不断提升，基金管理公司根据自身功能定位和投资优势，研发设计不同风险等级和收益特征的差异化产品，为市场提供丰富的投资工具，做好大类资产配置提供商的角色。尤其是，公募基金稳步推进养老目标基金等产品的发展，为养老金提供专业化配置标的，助推家庭理财模式转型升级。

 

同时，通过供给各类ETF产品，公募基金充分发挥工具性质，引导市场资源集中助推改革创新。国企改革ETF、央企结构调整ETF等一系列创新ETF的推出，助力国企、央企由“管资产”向“管资本”转变，增强了国有资本的流动性、促进国有资本的保值增值，推动资本市场在国企改革中发挥价值发现、资源配置等功能，也令投资者分享了政策与国企改革的红利；一带一路ETF、粤港澳大湾区ETF等针对性主题ETF的创设，支持了国家区域政策和区域协调发展的战略布局，有助于引导社会资源向国家战略资源聚集，营造实体经济与金融良性互动的生态链；商品期货ETF改善了商品期货市场投资者结构，拓展市场深度，减少市场投机行为，有助于提升商品期货市场价格发现和套期保值效率。

 

此外，基金管理公司通过纾困资管计划，以实际行动缓解了上市公司股票质押风险，为具有良好前景的企业转型发展提供了资金支持；通过ABS产品有指向性地投放在扶贫、绿色产业，有效支持重点领域发展，成为服务实体经济的直接工具。截至2019年8月份，在协会备案的纾困资管计划规模合计420.6亿元，累计投资了283个纾困项目，其中为民营企业纾困规模合计401.52亿元，涉及工业、金融地产、原材料、信息技术及医药卫生等领域；相关ABS产品达483只，规模约7873亿元。

 

三是公募基金积极践行社会责任，推动责任投资，多渠道参与上市公司治理，切实发挥买方对卖方的监督和促进作用，支持优质上市公司做大做强。以有利于基金财产安全与增值为目的，公募基金持续关注并督促上市公司治理不断完善。一方面，基金管理公司通过提交议案、推荐董事人选等方式，努力优化上市公司治理结构，为上市公司的健康发展建言献策；另一方面，基金管理公司审慎代表基金份额持有人参与上市公司投票表决，据统计，2018年基金管理公司累计对2万多项议案行使了投票表决权。公募基金通过多渠道参与上市公司治理，努力发挥机构投资者的专业作用，提升上市公司价值，有效保护资产委托人（尤其是中小投资者）利益，不断增强机构投资者对资本市场的影响力。

 

在脱虚向实、支持实体经济，去杠杆、大力发展直接融资的背景下，公募基金积极践行责任投资原则，探索从环境、社会和公司治理出发，全面考察选股对象的社会责任履行情况。截至2018年年底，行业共计成立4只社会责任投资基金和84只以低碳环保、美丽中国、可持续发展等为方向的符合社会责任投资理念的基金。同时，基金管理公司积极加入亚洲公司治理协会（ACGA）、联合国责任投资原则组织（UNPRI）等机构，推动国外责任投资经验在中国的融合实践，切实将责任投资落到实处。公募基金作为专业“买方”，从社会共同利益出发，立足价值投资、长期投资、社会责任投资等理念，关注并推动被投企业完善内部治理，助推企业朝着更符合产业升级和社会发展的方向转型，承担社会和环境责任，提供符合社会价值的产品和服务，提升了经济社会整体运行效率，经济社会发展的成果亦惠及民生。

 

四是公募基金行业响应精准扶贫号召，致力于推动扶贫和公益慈善事业，助力国家脱贫攻坚。在实现居民财富积累、支持国家经济进步的同时，公募基金行业不忘初心，响应党和国家精准扶贫的号召，切实参与到各类扶贫项目和工作中。部分公司制定了专门的年度扶贫预算，通过教育扶贫、消费扶贫、生态扶贫等方式，凝聚行业力量，推动扶贫事业发展。同时，基金管理公司开展多元化的公益慈善活动，促进社会和谐共生。截至2018年年底，公募基金行业累计开展公益慈善项目1791个，投入资金5.35亿元，受益人数967.69万人。行业开展公益慈善工作日益专业化、特色化，13家公司设立了专门的基金会，15家公司设立了专项基金进行慈善、公益事业的管理和运作，累计捐赠总额分别达到3.46亿元、50.83亿元。

 

“积土为山，积水为海”，公募基金行业栉风沐雨二十余载，已成为大众投资者最为青睐的投资工具之一，是维护市场稳定、推动市场发展、助力经济转型升级的重要力量。春华秋实何寻常，如椽巨笔著华章，展望未来，公募基金行业肩负着服务实体经济、建设多层次资本市场、提高居民财富管理水平的重任。经济发展提质增效、精益求精已成为时代主题，站在新征程的起点上，行业既要把握新形势、理解新使命、领会新要求，也要回归本源，勤勉尽责履行信义义务，坚守主业、强化专业，做好资本市场的长期专业投资者和价值发现者，以满足经济社会发展和人民群众需要为最终目标，坚定不移的推动金融供给侧结构性改革，形成行业发展与资本市场改革、服务实体经济互利共进的良好生态。