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疫情冲击下,2020 年全球银行业经营绩效将大幅下滑

中国银行研究院 / 2020-07-12 22:40:15
2020 年上半年,新冠疫情全球大流行,全球金融市场剧烈动荡,实体经济陷入大幅衰退。世界各国采取一致行动提供大规模财政支持,大幅放宽货币政策,逆周期调整金融监管取向。全球银行业开始显著感受到疫情带来的全方位冲击,预计全年全球银行业经营业绩将会大幅下滑。基于过去多年来全球银行业强化了监管力度、夯实了风险缓释能力,当前世界各国强化了逆周期监管政策力度,爆发银行业危机的可能性依然不大。为应对疫情长期化发展及其对全球发展格局带来的变局与挑战,全球银行业经营战略开始调整,国际化和综合化经营取向值得持续关注。
 
新冠疫情全球大流行对银行业经营管理带来全方位的影响,总体看 2020 年全球银行业经营绩效将大幅下滑,不同区域有所差异。
 
(一)全球经济大幅衰退成定局,实体经济金融需求将萎缩
 
2020 年以来,新冠疫情蔓延对全球人员流动、货物贸易和交通运输造成前所未有的限制,对全球经济造成需求和供给双重冲击。全球采购经理人综合指数(PMI)、全球经济政策不确定性指数均急剧波动,显示全球经济衰退幅度之深(图 1)。IMF、世界银行、OECD 等国际组织对全年世界经济下降幅度的预测在 4%以上,为二战以来最为严重的大衰退。中国最早发现疫情、同时疫情控制相对较好,经济活动从二季度进入平稳复苏阶段,预计全年经济增长将不高于 3%,为改革开放以来最低值。尽管如此,中国在全球将是为数不多能保持增长的经济体。全球经济深度衰退,企业与居民金融需求大幅下降,将显著影响银行业务的增长。以一些突出的特征指标为例:2020 年前 5 个月,绿地投资和跨境并购项目均同比下降 50%以上,作为基础设施项目投资重要来源的全球项目融资交易量下降了 40%以上;预计 2020 年跨境直接投资流量将大幅下降约40%,跨境银行借贷和 IPO 活动都将剧减;在美国,失业率飙升至 14%以上, 服务类消费需求暴跌,居民储蓄率大幅飚升至 30%以上的历史高点)。
 
(二)全球利率中枢下移,银行融资成本上升,利差水平将收窄
 
为应对疫情冲击,各大央行掀起新的货币宽松浪潮。美联储重返零利率政策,日本央行、欧洲央行维持负利率政策,英国央行将基准利率下调至 0.10%的历史低位,其他主要央行均跟随降息步伐。在新兴市场,印度降息幅度达 115个基点,俄罗斯、泰国、马来西亚均下调政策利率 50 个基点,巴西、印尼下调25 个基点。在中国,2020 年 5 月 1 年期贷款市场报价利率(LPR)为 3.85%, 比年初下降 30 个基点;一季度金融机构贷款加权平均利率为 5.08%,比年初下降 32 个基点;SHIBOR、同业拆借加权平均利率、质押式回购加权平均利率等主要市场利率均保持低位。与此同时,主要评级机构纷纷下调欧美银行机构信用评级,这将抬升银行从市场融资的成本。全球货币政策宽松潮下,银行业信贷利差将大幅收窄,对息差收入将产生挤压,一些银行机构被迫开始对客户存款增加管理费用。从德国银行业的历史经验看,市场利率下降 3 个百分点,将导致银行利差下降 0.5 个百分点。2020 年一季度,美国联邦基金利率均值从上年的 2.16%降至 1.25%,美国银行业净息差从上年度的 3.36%下降至 3.13%,为 2015 年以来最低值。
 
(三)预期资产质量下滑,拨备成本大幅上升
 
经济衰退下行业兴衰加剧,居民收入下滑,银行信贷资产质量必将受到冲击。2020 年一季度,由于欧美疫情爆发时间相对较晚,银行业资产质量受到的影响尚不显著,例如美国银行业不良贷款率为 0.93%,较上年末上升 0.02个百分点。但是,2020  年起欧美大型银行开始实施新的当前预期信用损失(CECL)会计准则,银行根据自身风险评估模型、对未来经济或市场的主观预期计提减值准备,这直接导致银行拨备大幅上升,净利润大幅下滑。例如,美国银行业在一季度信贷拨备上升 2.8 倍,导致净利润同比下降 69.5%;渣打银行一季度减值准备同比增长了 11 倍,汇丰银行减值准备从 4 亿美元增长到 30 亿美元。在新兴经济体,银行业资产质量面临的压力逐渐显现,俄罗斯、马来西亚、泰国银行业不良贷款率分别较年初上升 57、11 和 7 个基点。疫情对中国银行业资产质量的影响已初步显现,2020 年一季度末银行业不良贷款率升至 1.91%的近 5 年新高,拨备覆盖率显著回调至 183.20%。未来需警惕部分资产质量较差、资本和流动性储备不足的中小金融机构的经营风险,例如农商行、城商行不良率分别攀升至 4.09%和 2.45%,显著高于行业平均水平,农商行次级、可疑类贷款余额接近大型商业银行规模。同时,农商行、城商行拨备覆盖率仅分别为 121.76%和 149.89%,显著低于行业平均水平。
 
(四)金融市场持续大幅动荡,交易业务的风险损失会大幅增加
 
2020 年以来,全球股票、债券、外汇、大宗商品等金融市场受疫情发展、金融刺激政策、流动性紧缺等因素影响而持续大幅动荡,大宗商品价格暴跌, 避险资产价格持续走高。到 6 月 24 日,布伦特原油期货下跌近 36%,COMEX 黄金价格上涨近 18%。2020 年初至 3 月底,美国标普 500 指数、德国 DAX 指数、日经 225 指数等一度分别深度下跌 23.67%、25.01%和 20.04%,此后 3 个月至 6 月中旬的反弹周期中,分别较年内低点上涨 34.40%、41.50%和 34.39%; 在中国,年初以来受经济形势悲观预期影响,上证综指、恒生指数保持波动中缓慢下行趋势,分别下跌 6.88%、13.64%。此外,主要经济体长期国债收益率显著下降,其中美国10 年期国债收益率平均为0.74%,较年初下降60.4 个基点;
中国10 年期国债收益率为2.85%,较年初下降10.2 个基点。金融市场巨幅波动,
对全球银行业的交易业务影响显著。从全球前 10 大银行统计看,一季度交易及汇兑收入规模合计 191.69 亿美元,同比下降 1.9%,其中富国银行、三菱日联、建设银行、摩根大通等分别同比下降 185%、70%、40%和 22%(表 2)。
 
(五)疫情在局部领域为银行业带来新的业务机遇
 
一是财政刺激与货币宽松政策。2020 年,随着疫情在全球形成蔓延态势, 各国财政部门、央行及金融监管机构加大政策调节力度,包括扩大财政支出、提供政府补贴和大幅降息、释放流动性,引导银行信贷支持企业、家庭,放宽对银行流动性和资本缓冲工具使用限制等。财政刺激与宽松政策为银行扩大授信、提供债券服务等发展创造了有利条件。二是部分新兴行业、新兴领域逆势发展。据估计,疫情发生使全球消费支出大幅下滑,然而医疗保健和居家消费(网络娱乐、线上服务)却逆势增长达 10%以上,产生配套的金融需求(如在线支付、信贷和理财等)。疫情中,线上对线下的替代性增强,线上渠道在银行拓展业务过程中的地位显著提升。新的需求导向下,商业银行加大试水相关业务领域,比如提供一站式服务超级账户,基于账户的现金管理和交易银行等业务,财富管理业务开始向客户靠拢。三是金融科技创新发展。疫情正在改变银行传统业务模式,促进金融科技运用。国际大型银行在 2020 年战略计划中纷纷加大金融科技投入,通过直销银行、虚拟银行牌照拓展客户基础,提高数字化渠道业务完成比例;通过嵌入和开放银行打造服务场景,为企业客户提供电子化支付服务;完善应急反应体系,提高应对突发事件防控能力和手段。
 
(六)总体预计,2020 年全球银行业资产增长与利润下滑并存
 
资产规模大幅扩张,各国银行增速分化。受疫情影响和宏观政策的支持, 银行业大幅扩大授信规模,将推动全年资产规模较快增长。2020 年 1 季度,受各国信贷刺激政策影响,澳大利亚、英国、俄罗斯、美国银行业资产规模同比增速分别达到 18.7%、14.5%、13.5%及 12.0%。其中,欧美大型银行2一季度资产规模同比增速达到 10%,为十年来最高水平。在新兴经济体,2020 年 1 季度末马来西亚、泰国、印尼、南非资产增速分别为 7%、5.8%、4.3%和 7.4%;中包括:摩根大通、美国银行、花旗集团、富国银行、汇丰控股、巴克莱银行、桑坦德银行、德意志银行、法国巴黎银行、法国兴业银行、瑞银集团、意大利裕信银行。国银行业资产规模同比增长 10%,其中股份制银行资产增速最快,达到 12.8%, 城商行及农商行资产增速为 8.2%。受信贷刺激政策、货币政策、疫情控制程度等多方面因素影响,预计 2020 年各国银行业的资产规模增速将持续分化。
 
资产质量前景恶化、拨备大幅上升,导致利润下滑。2020 年一季度,疫情对全球银行,特别是新兴经济体银行资产质量造成冲击。受对未来经济及市场的悲观预期影响,欧美银行业大幅计提贷款损失准备,导致利润整体下滑。2020 年一季度,10 个主要经济体银行业净利润合计 1311 亿美元,同比下降 10%。美国、英国银行业净利润大幅下滑,分别较 2019 年一季度下降 69.5%和 43.1%, ROA 分别下降 97 和 21 个基点。澳大利亚、南非、日本银行业净利润分别同比下降 14%、10%和 5%,ROA 分别下降 22 个、22 个和 1 个基点。疫情在亚洲的影响相对有限,泰国、印尼、俄罗斯银行业净利润同比分别增长 17.6%、15.0% 和 4.3%。2020 年一季度,中国银行业实现净利润 845 亿美元,同比增长 5%, 但 ROA 为 0.98%,同比下降 4 个基点。总体看,2020 年在疫情的影响下,全球银行业银行盈利能力面临较大挑战,预期欧美银行业净利润同比下降 50%左右,新兴经济体银行业利润增幅下滑到 5%以内。
 
强化资本管理,风险缓释能力进一步夯实。2020 年一季度,各国银行资本充足率水平整体小幅下降,印尼、泰国、马来西亚等国资本充足率维持在较高水平,分别为 22.3%、18.7%及 17.9%,较 2019 年底分别下降 0.6、0.9、0.1 个百分点。美国、英国、日本等发达经济体资本充足率水平保持稳定,较 2019 年底分别下降 0.4、0.1、0.8 个百分点。中国资本充足率小幅下降 0.1 个百分比至14.5%。当前全球银行业整体资本充足情况优于全球金融危机爆发前水平,但面对全球疫情控制不确定性和经济增长疲软等外部环境冲击,银行资产质量有进一步恶化趋势,银行风险加权资产有望进一步扩张,从而面临进一步的资本补充压力。近期,为应对疫情下银行经营发展的风险和挑战,各主要经济体的银行业积极加强资本管理,进一步夯实风险抵补能力,为潜在的风险蔓延做好充足的准备。2020 年 4 月以来,汇丰、渣打、摩根大通等多家欧美大型银行宣布取消或暂停分红派息,以将更多的利润留存为资本,提高内源资本积累能力。预计 2020 年全球银行业资本管理和风险抵御能力将进一步强化。
 
本文摘选于中国银行研究院发布的【中国银行全球银行业展望报告(2020年三季度):疫情大流行对全球银行业的影响与应对】报告
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