一方面，美联储货币政策的松紧直接影响到世界各国信贷扩张幅度和资本市场的繁荣程度，美联储为提振经济往往采取宽松的货币政策，带动政府、企业以及居民加大信贷杠杆，前期宽松的金融政策和信贷政策相应带来流动性过剩和资产、资本泡沫；当投机泡沫对实体经济发展产生限制后，美联储需要收紧货币政策，强势加息带来的后果则是经济硬着陆，暴露出高杠杆下的债务或金融风险，进而引发金融或债务危机，最终传导至实体经济并产生经济衰退。

 

另一方面，美联储货币政策的调整幅度直接影响到全球经济稳定性，如货币政策的急剧收紧可能会刺破虚拟泡沫使经济面临硬着陆风险，相应加剧企业、金融机构乃至国家主权的信用危机。根据历史数据来看，美联储年度累积大幅加息150个BP后的6~12个月便会发生经济衰退。