中国证监会主席吴清回应表示，过去五年，资本市场所处环境历经复杂深刻的变化。外部，输入性风险挑战呈现风高浪急之势；国内，部分领域风险逐渐显现。资本市场作为各类风险的交汇地与敏感带，首当其冲面临巨大压力。中央金融工作会议着重强调要加快打造“安全、规范、透明、开放、有活力、有韧性”的资本市场，将“安全”置于首位，凸显了防风险、强监管的极端重要性。在此期间，证监会始终秉持稳中求进的工作总基调，统筹资本市场的发展与安全，全力筑牢监管防线，严守不发生系统性风险的底线，主要从以下四个方面开展工作：

 

 

证监会全面落实“早识别、早预警、早暴露、早处置”的“四早”要求，构建起全方位的监测预警体系，对资本市场各类风险信号进行实时捕捉与分析。通过健全跨市场、跨领域、跨境风险防控机制，打破监管壁垒，实现信息共享与协同监管，有效应对风险的交叉传导与外溢。在市场波动加剧时，强化逆周期调节，灵活运用政策工具，熨平市场短期非理性波动。同时，统筹协调一二级市场，确保发行市场与交易市场相互促进、均衡发展，避免出现市场结构失衡。

 

在稳定市场过程中，证监会积极强化与有关方面的协调联动，充分发挥各方稳定市场的作用。支持汇金公司通过增持、回购等操作稳定市场信心；推动社保、保险等长期资金加大入市力度，发挥其市场“压舱石”的功能；引导证券基金优化投资策略，提升市场流动性；鼓励上市公司通过回购股份、稳定分红等方式增强投资者信任。各方协同配合，共同打好政策“组合拳”，筑牢资本市场的“防波堤防浪堤”，有效抵御了外部冲击，投资者信心得到显著提振，市场预期明显改善。

 

 

在重点领域风险防控方面，证监会坚持严控增量、稳减存量、严防“爆雷”的策略，取得了债券市场、私募基金以及交易场所清理整顿等多方面的成果。

 

在交易所债券市场，通过加强发行审核、强化信息披露、规范信用评级等措施，提升债券市场整体质量，使得债券违约率保持在1%左右的较低水平，有效控制了债券市场违约风险的蔓延，维护了债券市场的稳定运行。

 

对于私募基金行业，开展了大规模的风险整治行动。对长期无经营活动、涉嫌非法集资等“僵尸机构”进行全面清理，约7000家此类机构完成出清。同时，加强对新设立私募基金的监管，严格准入门槛，规范业务流程，使得“伪私募”等增量风险基本得到遏制，净化了私募基金行业生态。

 

在交易场所清理整顿方面，关闭金交所、“伪金交所”工作成效斐然。应关闭的27家金交所已全部取消资质，排查出的上百家“伪金交所”也已全部清理完毕，有效杜绝了非法金融活动借助此类交易场所滋生，防范了区域性金融风险的发生。

 

 

证监会围绕投资者反映强烈的违法违规问题，全面增强监管执法的有效性与震慑力。

 

一方面，针对财务造假这一资本市场“毒瘤”，构建了全方位、立体式的综合惩防体系。在打击过程中，既坚决追究造假企业这一“首恶”的法律责任，也对帮助企业造假的审计机构、中介组织等“帮凶”进行同步追责，从产业链各环节斩断造假利益链条，坚决破除造假“生态圈”。典型案例包括，就债市财务造假对恒大地产及其审计机构分别开具41.75亿元、3.25亿元的史上最大罚单，对越博动力案第三方配合造假行为也依法严肃处理，形成强大的警示效应。

 

另一方面，充分运用法律赋予的手段，秉持依法从严原则，确保处罚精准有力。证监会联合最高法印发严格公正执法司法、服务保障资本市场高质量发展指导意见，进一步完善行政、民事、刑事追责体系，形成监管合力。“十四五”期间，共向公安机关移送案件和线索超700件，众多违法违规责任人被依法严肃追究刑事责任，极大提升了资本市场违法成本，维护了市场秩序。

 

 

投资者是资本市场的基石，证监会始终将投资者保护工作贯穿于监管全过程，积极回应投资者关切，持续完善相关制度机制，织密投资者保护“安全网”。

 

在规则完善方面，先后对股份减持、量化交易、融券等投资者关注度高的领域完善监管规则，堵塞制度漏洞，规范市场主体行为，维护市场交易公平性。在制度建设方面，推动出台先行赔付、当事人承诺、欺诈发行责令回购等一系列制度，为投资者维权提供多元化途径。同时，明确申报即担责、中介机构执业质量评价等硬性监管要求，强化市场主体责任意识，从源头上保障投资者权益。

 

在司法实践中，特别代表人诉讼等制度发挥显著成效。特别代表人诉讼首单康美药业案赔偿投资者约24.6亿元，紫晶存储案、泽达易盛案分别赔付投资者10.9亿元和2.8亿元。一批具有代表性的案例成功落地，切实提升了投资者合法权益保护工作的质量与效果，增强了投资者对资本市场的信任。