大类资产观察（2019.11.11-2019.11.17）

 

6.1、 股票市场

 

美三大股指集体收涨，再创收盘历史新高。上周，经济数据方面，美国9月零售销售环比升0.3%，高于市场预期；美股三季报显示约75%的企业盈利超出预期，近60%的企业销售额好于预期，美联储数据显示，第三财季美国大型银行的整体储蓄同比增长了5.8%，为2017年初以来最快增速；同时美国政府有关贸易方面的积极言论推动美国股市的上涨，令市场情绪高涨。美国三大股指集体收涨，再创收盘历史新。其中，道指周涨1.17%，收于28004.89点；标普500指数周涨0.89%，收于3120.46点；纳指周涨0.77%，收于8540.83点。

欧洲三大股指涨跌互现，亚太股指多数下行。上周，受较为积极的经济数据提振，法国和德国股指集体收涨，其中，法国CAC40指数周涨0.10%，收于5939.27点；德国DAX指数周涨0.84%，收于13241.75点；英国富时100指数周跌0.77%，收于7302.94点。亚太方面股指多数下行，韩国综指周涨1.17%，收于2162.18点；日经225指数周跌0.38%，收于23303.32点；上证指数周跌2.46%，收于2891.34点。

 

6.2、债券市场

 

美债收益率度多数下行。上周，美债收益率有所回调，但整体处于下行态势，其中，1年期美债收益率下行4BP至1.54%；3年期、5年期、7年期美债收益率分别下行9BP、9BP、9BP，报1.61%、1.65%、1.75%；10年期美债收益率下行8BP，报1.84%；30年期美国国债收益率下行12BP，至2.306%。

 

国内债券市场：期限利差收窄，国债收益率短端上行，长端下行。上周，意外开展2000亿元1年期MLF操作，中标利率持平报3.25%，公开市场净投放2000亿元。但受税期影响，央行意外开展MLF操作未能完全缓解资金面紧张态势，货币市场利率多数上行，其中DR001上行18BP，至2.7774%。国债收益率多数下行，其中1年期国债收益率上行2.98BP至2.6877%。3年期、5年期、7年期国债收益率分别下行0.78BP、1.39BP、3.68BP，10年期国债收益率大幅下行4.10BP，至3.2355 %。10Y-1Y期限利差收窄7.08BP至54.78BP。

 

6.3、外汇市场

 

美元指数收跌，英镑兑美元创出近期新高。上周，美国工业产出月度数据显示，美国10月制造业产出环比下降0.6%，创4月份以来最大单月降幅，美元指数跌破98关口，小幅下行，周跌0.40%，收于98.0039。非美货币出现上行，其中，欧元兑美元周涨0.29%，报1.1052；英镑兑美元周涨0.99%，报1.2903；美元兑日元周跌0.43%，报108.77。美元兑人民币汇率中间价周涨0.21%，收于7.0091。

 

6.4、房地产市场

 

前三十大中二线城市商品房成交面积下行。上周，国家统计局公布70城房价，从环比来看，10月份，新建商品住宅价格环比上涨的城市数量为50个，比上个月减少3个；下跌的城市有17个，比上个月多5个；3个城市房价环比持平，比上个月少3个，其中，50城中西宁涨幅2.8%领跑，与9月相比涨幅城市数量有所回落；一线城市新建商品住宅销售价格环比上涨0.1%。房地产市场降中趋稳，其中，上周二线城市商品房成交环比回落，一线城市成交5951套，较上周增加1126套；二线城市成交13131套，减少480套；三线城市成交11450套，较上周增加2093套。

 

6.5、大宗商品市场

 

黄金价格小幅上行，原油价格继续反弹。上周，美股三大指数再创历史新高，削弱了黄金的避险需求，数据显示，黄金ETF持有量创出2016年12月以来的最大单周降幅，为9月份以来的最低水平。上周，COMEX黄金期货盘周涨0.38%，最终收盘1468.50美元/盎司；伦敦现货黄金周涨0.19%，收于1466.90美元/盎司。供给层面，受美国活跃原油钻井数量录得连续第四周下降，令油价得到支撑，国际油价连续反弹两周，其中，美国WTI原油期货本周涨0.84%，收于57.72美元/桶；布伦特原油期货周涨1.26%，收于63.30美元/桶。国内期货品种涨跌不一，能化、贵金属、农产品领跌；金属、工业品价格上行。