推动人工智能与先进制造业深度融合

2026-07-24 16:07:06

推动人工智能与先进制造业深度融合

此前市场普遍认为人形机器人规模化量产要到2028年以后，但"天工Ultra"实现纯电驱拟人奔跑、部分头部平台核心零部件国产化率突破90%等进展，正在打破"量产尚需长期等待"的认知。叠加首台（套）政策托底，企业量产的试错成本显著下降。

国内量产规模跃升在即。据工信部在2026世界人工智能大会新闻发布会上披露的信息，2026年我国人形机器人全年整机产量有望突破10万台。TrendForce集邦咨询预测，2026年中国人形机器人市场产量同比增幅将达94%，宇树科技、智元机器人两家头部企业合计出货占比预计接近80%，双寡头格局初具雏形。

价值重估是全链条的。此次调研覆盖研发设计、生产制造、运营管理、售后服务全流程，产业链价值正向技术壁垒更高的环节集中。上游工业软件与核心零部件、中游数字化解决方案、下游场景运营服务，均处于政策支持的核心范围。

链主企业生态整合效应凸显。小米汽车已不局限于整车制造商定位，正在向产业生态构建者转型。其在新能源汽车领域覆盖电池、电机、电控全链条，并通过投资合作将供应链延伸到人形机器人领域。小米机器人是北京人形机器人创新中心的核心股东，其供应链企业有望同时受益于新能源汽车量产和AI场景落地双重红利。

四、投资视角：三条主线清晰可见

从投资角度梳理，三条赛道较为明确。

人形机器人赛道。北京人形机器人创新中心采用"混合所有制+产业生态"模式，股东包括小米机器人、优必选、京城机电等产业主体，是政策落地的重要平台。核心零部件占整机BOM成本比重较高，是产业化的主要瓶颈。政策明确提出"加快关键零部件创新突破"，直接利好具备国产化替代能力的头部企业。整机组装与结构件企业凭借精密制造能力，是技术成果产品化的关键环节。

小米汽车产业链。此次调研将小米汽车作为新能源汽车与AI融合的样本，传递出支持新能源汽车智能化升级的明确信号。其供应链企业同时受益于整车量产与AI场景落地，双重红利叠加。

工业软件与智能制造。这类企业是AI+制造的"软件大脑"和"硬件底座"，能够将AI技术转化为制造业可落地的解决方案。据IDC预测，中国核心工业软件市场规模将以19.1%的年复合增长率持续扩张，AI+工业软件子市场年复合增长率更高达43.3%，是政策长期支持的方向。

五、政策预期：还会加码

后续政策组合拳可从以下几个维度预判。

财政补贴与税收优惠。预计将出台针对人形机器人、AI+制造项目的专项补贴政策，补贴比例或参照首台（套）标准，覆盖核心零部件研发、工业场景落地、数字化转型等环节。对符合条件的企业给予税收减免，研发费用加计扣除比例有望进一步提升。

产业基金支持。国家大基金三期通过子基金向具身智能领域延伸布局。2026年3月，国家人工智能产业投资基金（国家大基金三期出资600亿元为唯一有限合伙人）领投银河通用25亿元融资，创下具身智能领域单笔融资规模之最，标志着国家级资本对AI实体化终端的战略性切入。

地方产业引导基金也将加大对AI+制造领域的投资力度，重点补人形机器人核心零部件、工业软件等短板。

标准体系建设。全国机器人标准化技术委员会人形机器人标准工作组已启动相关标准制定工作。工信部《机器人产业发展实施方案（2026—2028年）》提出，到2028年具影响力工业互联网平台超450家、工业设备连接数突破1.2亿台，平台普及率达55%以上，为产业发展提供统一规范与底层支撑。

六、产业趋势：三个基本判断

对产业发展趋势，形成以下三点判断。

一是2026年有望成为国产人形机器人量产元年。"天工Ultra"已实现小批量量产，小米、智元等头部企业产品陆续落地。据工信部披露，全年国内整机产量有望突破10万台，较2025年约1.8万台的全球出货量（中国占主导）实现量级跃升。

二是AI+制造场景渗透加速。 AI技术正向制造业全流程、各环节深度渗透。据IDC预测，到2028年全球工业企业AI支出规模将接近2.2万亿元人民币，年复合增长率达63%。中国工业AI支出占比虽仍有限，但增长势头强劲，头部制造企业正全面进入"AI原生"运营模式。

三是供应链重构与国产替代提速。当前人形机器人核心零部件国产化呈现"浅水区高替代、深水区低渗透"的分化格局：谐波减速器国产化率已突破60%，伺服电机约75%，控制器达90%，但RV减速器仅约25%—35%，行星滚柱丝杠、六维力传感器等高端部件仍依赖进口。工信部《机器人产业发展实施方案（2026—2028年）》提出，2026年核心零部件国产化率有望突破80%，国产替代空间依然广阔。

七、投资策略建议

投资策略上，建议重点关注三个方向。

一是人形机器人核心零部件，如绿的谐波、双环传动、三花智控等，直接受益于量产规模扩张与国产替代提速；

二是链主企业供应链，如蓝思科技、拓普集团、中科创达等，同时承接新能源汽车与AI双赛道政策红利；

三是AI+制造软件与系统集成，如索辰科技、汇川技术、北自科技等，受益于全流程智能化导向，具备长期成长空间。

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